热搜
您的位置:首页 >> 金融

化工行业顺势而为积极参与化工行业投资机会

2019年06月06日 栏目:金融

化工行业:顺势而为 积极参与化工行业投资机会原油:上周国际原油价格再次下滑,主要影响因素包括:1)需求端,上周公布的美国就业数据不佳引起

化工行业:顺势而为 积极参与化工行业投资机会

原油:上周国际原油价格再次下滑,主要影响因素包括:1)需求端,上周公布的美国就业数据不佳引起市场对原油需求前景的担忧;2)供给端,乌克兰政府与亲俄叛军周五达成停火协议,地缘不稳局势以及市场对原油供给的担忧都有所缓解。截至周末,布伦特与WTI原油价差从此前1周的7.23美元/桶拉大至7.53美元/桶。下游主要石化产品除国内丙烯收红外,其他大部分飘绿,其中纯苯价格跌幅居前。

粘胶短纤:行业库存:6月初为25天-->8月为20天-->目前为18天。目前粘胶短纤行业开工率在85%-90%,主流市场价已从7月中旬1.18万/吨的底部逐步走稳,目前中端主流市场价为1.2万/吨,高端市场出货相对顺畅,主流市场价为1..24万/吨。近期部分厂家检修且随着9月旺季到来有望提升需求,预计供需格局有望向好。

棉花(粘胶短纤的替代品)行业:为保障目标价格改革试点顺利推进,保持新棉上市后市场平稳运行,国家将采取四大综合措施加强市场调控:一是新棉上市后停止储备棉投放;二是做好新棉收购工作;三是妥善安排进口;四是制定托底预案。此前国务院已公布2014年棉花目标价格为每吨19800元,《棉花目标价格改革试点方案》已印发试点地区,《新疆棉花市场价格监测实施方案》已制定,价格监测工作已经启动。

聚合MDI:万华9月挂牌价从1.57万/吨上调至1.67万/吨,巴斯夫9月挂牌价从1.55万/吨上调至1.65万/吨,亨斯迈9月挂牌价从1.61万/吨上调至1.67万/吨,拜耳出厂价从此前1周的1.47万/吨上调至1.55万/吨。本次价格上调主要考虑的是9、10月是MDI旺季,实际市场价需要观望下游接受度再作调整。

甲醇:上周国内多数地区甲醇价格上涨,幅度在元/吨不等,主要影响因素包括部分地区阶段性备货、青奥会闭幕后沿海下游需求增加、中秋节前后运费稍有上提等。此前发改委发文通知从9月起非居民用存量气门站价格每千立方米提高400元,按照气头甲醇单耗天然气1050立方米计算,气头甲醇吨成本提高420元,且未来存量气仍将继续上涨。目前国内天然气法甲醇产能占比约为16%,气价的调整有利于在一定程度上对甲醇价格形成成本支撑。

钾肥:受益于秋季备肥以及货源紧张的预期,上周氯化钾价格再次上调约40元/吨。而硫酸钾价格已上涨至3550元/吨左右(年初为元/吨),硫酸钾近期利好包括原料氯化钾价格上涨、秋季备肥、烟草肥招标等。详见我们此前发出的报告《硫酸钾供需趋紧价格趋势向上,冠农股份因高弹性受益》。

甲乙酮:因供给减少且出口需求提升预期,甲乙酮价格继此前1周上涨约300元/吨后上周继续上涨100元/吨。目前山东齐翔淄博本部7万吨/年装置开工负荷七成左右,华东送到价涨200元/吨报10500元/吨,华南出罐价涨100元/吨报10600元/吨。

二、个股观点

在旺季到来以及流动性走强预期等多重因素共振下,近期市场热情较高并推动大盘连续上行。考虑到化工板块的投资向来是顺势而为的,我们判断周期品一旦涨价逻辑得到强化或者价格稍有上涨,相关个股就能获得超额收益,如上周的粘胶短纤。我们继续看好存在涨价预期的粘胶短纤、甲醇、MDI、丙烯酸等周期品种,对应的标的分别为:澳洋科技(002172)/南京化纤/三友化工、威远生化(600803)、万华化学(600309)、卫星石化(002648)等。

新能源汽车免购置税等利好因素将逐步发酵,近期股价下跌反而带来子板块的买入良机,上游高附加值的锂电隔膜、电芯将共享盛宴,相关龙头:沧州明珠(002108)、多氟多。

而在环保趋严和土地流转大趋势下,我们预计成长型的农药和复合肥相关标的能带来稳定收益,农药推荐:扬农化工(600486)、沙隆达A(000553)、联化科技(002250)、永太科技(002326)等;复合肥推荐:金正大(002470)、史丹利(002588)。另外大股东参与定增主题,博弈向上可关注:回天新材(300041)、赞宇科技(002637)。其他自下而上如:海利得(002206)、西陇化工(002584)、东材科技(601208)等公司长期看好。

性病性肉芽肿
微信商城
手部湿疹
  • 友情链接
  • 合作媒体